600886介绍股票的交易制度与流程一览

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600886股票的交易制度与流程一览

股票的交易制度与流程一览

中亿财经网9月28日讯,股票的交易制度与流程一览

股票的交易制度与流程一览

股票交易必须经过竞价、清算、交割和过户4个过程才能够完成交易,各个环节都有相关的制度规定。要进行股票交易,必须熟知这些股票交易制度,以免在交易时提交不了符合规定的委托单而无法成交。

股票交易制度1.涨跌停板制度

涨跌停板制度是指在证券市场中,为了防止交易价格剧烈波动,维护证券市场稳定,抑制过度投机现象,由证券交易所在公开竞价时依法对当天证券市场价格的涨、跌幅予以适当的限制,除了上市首日以及ST股外,股票的交易价格相对于前一个交易日的收盘价,涨跌幅度不得超过10%,ST股涨跌幅不得超过5%。

这种涨跌到一定程度就不能在涨停的现象称为停板,当天股票价格最高限度称为涨停板,当天股票价格最低限度称为跌停板。超过涨跌限制的委托单为无效委托。

涨停价=昨日收盘价+昨日收盘价10%

跌停价=昨日收盘价-昨日收盘价10%

2.股票的竞价机制

由于现在的股票交易市场完全电子化,在买卖双方竞价后,都由计算机系统进行撮合交易,并遵循价格优先原则和时间优先原则。

竞价买卖又有集合竞价和连续竞价两种不同的方式。

集合竞价

集合竞价,就是将数笔委托报价或一时间段内的全部委托报价集中在一起,根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格,而在这个价格下成交的股票数量最大,并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。集合定价由电脑交易处理系统对全部委托单的申报,也会按照价格优先、时间优先的原则排序。

沪深证券交易所实施开放式集合竞价,开放式集合竞价时间为沪深交易所早上9:15—9:25,以及深圳交易所下午14:57—15:00。

早盘的集合竞价称为开盘集合竞价,尾盘的集合竞价称为收盘集合竞价。沪市的股票只有开盘集合竞价,深市的股票既有开盘集合竞价已有收盘集合竞价。开盘集合竞价中在9:15—9:20可以接收委托单的申报,也可以撤销申报,但9:20—9:25,则只接收申报,不可以撤销申报。

连续竞价

9:30开盘后,系统就开始连续竞价方式撮和成交了,集合竞价期间未成交的买卖委托单继续有效,自动进入连续竞价,等待合适的价位成交。连续竞价同样遵循时间优先和价格优先原则,但集合进价不同的是,在连续竞价时间内,只要有满足成交投建的买卖委托单,就会立即成交。

3.委托数量的规定

提交委托申报时,必须按规定的买卖数量限制条件,否则无效。

证券交易所对美托买入股票的数量规定是必须为100股的整倍数,而委托卖出股票的数量则可以不是100的整倍数,可以包含小于100的零数,这是由于送股或转增股可能会产生零数的原因。(如10送3,每10股送3股,如果有120股就会送360股,从而产生60股的零数。)

因此股票交易中常用“手”作为标准单位,每一百股成为一手。

4.T 0和T 1制度

T 0和T 1交易制度中的T是交易英文单词Trade的首字母。

T 0,指在成交的当天就可以获得股票和现金,即投资者当日买进的证券,可以在当日卖出。这种情况下,市场交易容易活跃,但是风险较大。

T 1,指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付,即买方收到证券卖方收到款项。通俗的说就是当日买进的证券,至少下个交易日才能卖出。我国上海深圳证券交易所,对A股实行T 1交收,对B股实行T 3交收制度。目前只有权证股指期货等证券实行T 0交易制度。

清算与交割

股票买卖双方在股票买卖成交之后,证券交易所会对买卖的股票数量和金额进行计算,这个过程就是股票的清算。股票进行清算后,卖方向买方交付股票,买方向卖方支付价款,这就是股票的交割,即办理交割手续。

股票交易流程

开设股票账户

股票账户是指投资者在券商处开设的进行股票交易的账户,开立股票账户是投资者进入股市进行操作的先决条件。

股票账户相当于一个银行户头,投资者只有开立的股票账户才可以进行证券买卖。股票账户可以分为个人账户与法人账户两种。投资者可以到证券公司的营业部柜台办理开户手续,柜台营业员会帮助办理相关事宜。

开设保证金账户

银证通是指在银行与证券商联网的基础上,投资者直接利用在银行各网点开立的活期储存款账户卡或者存折作为证券保证金账户,通过银行的委托系统或证券商的委托系统,进行证券买卖的一种新型金融服务业务。

过户、转托管、销户

1.股票过户

股票过户是投资者从证券市场上买到股票后,到该股票发行公司办理变更股东名薄记载的活动,是股票所有权的转移。股票有记名股票和不记名股票两种,不记名股票可以自由转让,记名股票的转让必须办理过户手续。在证券市场上流通的股票,基本上都是记名股票,都应该办理过户手续才能生效。

2.转托管业务

转托管业务是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务,是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管,是投资者的一种自愿行为。

3.销户

需要销户的投资者在正常的交易日都可以到营业部开户柜台办理销户手续,但必须由本人亲自办理,办理销户时不收取任何费用。

委托买卖

投资者在开通股票账户后,并不是直接就可以买卖股票了,在股市中,股民没有直接进入证券交易所进行股票买卖的资格,所以交易活动必须办理委托,通过证券商来进行买卖,委托买卖,又是证券商通过接受投资人的委托,赚取一定佣金的交易行为,证券商起到一个桥梁的作用。

常见的委托方式主要有柜台委托,电话委托,网上委托,传真委托。

我国常用的委托报价方式有限价委托和事件委托两种。

限价委托是指在买入股票时限定一个最高价,只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交,在卖出股票时限定一个最低价,只允许证券经纪人按其规定的最低价或高于最低价的价格成交,其特点是股票买卖可以按照投资者希望的价格或者更好的价格成交,有利于实现预期投资计划。

市价委托是指定交易数量,而不给出具体的交易价格,但要求该委托进入交易大厅或者交易撮合系统时,以市场上最好的价格进行交易,其特点是能保证及时成交,相对其他委托报价消除了因价格限制不能成交所产生的风险。

竞价成交

交易所目前所采取的竞价方式为电脑集中竞价,及由电脑交易主机接受投资者的委托买卖指令,然后撮合成交。

无论在哪个交易所成交价格都遵循“价格优先,时间优先”的原则,同时在这个原则中价格优先于时间。竞价又分集合竞价和连续竞价。

清算交割

清算交割是指证券买卖双方在证券交易所进行证券买卖成交以后,通过证券交易所将证券商之间的证券买卖数量和金额分别予以轧抵,其差额由证券商确认后,在事先约定的时间内进行证券和价款的收付交割行为。目前上海深圳证券交易所实行T 1交割制度,即在委托买卖的次日进行交割,投资者委托买卖证券成交与否应以第二天的交割单为准,当日的成交回报仅作为参考。

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