123基金网详解除权操纵技巧一览,除权对于市场的影响

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123基金网除权操纵技巧一览,除权对于市场的影响

除权操纵技巧一览,除权对于市场的影响

中亿财经网9月28日讯,除权操作技巧一览,除权对于市场的影响

除权操作技巧一览:

在除权操作上,首先要掌握以下一个简单的公式

A=[(B+E×D)/(1+D+C)]

A:除权后的市价

B:除权前一天的收市价

C:送股率

D:配股率

E:配股认购价

如某股送配方案为10股送1配1,如当天价为8.9,配股价为3.6。A=[(8.9+0.1×3.6)/(1+0.1+0.1)]=7.72即除权价为7.72元。

用以上公式可计算除权后的市价,而市价的高低则因权值的大小而不同。另外,我国相关制度还规定,证券发行人认为有必要调整计算公式的,可以向证券交易所提出调整申请并说明理由。证券交易所认为必要时,可调整除权(息)参考价计算公式,并予以公布。除权除息对投资者来说,最重要的是是否会填权和填息,中线投资者可以选一些业绩较好、权值较高的股票在低价位时大胆购入,目标是在一个不长的时间内能填权,这样老股差价没损失.所配的增资股等于是“零成本”,卖多少赚多少,这也是许多投资人乐于参与除权的原因。短线投资者一般可在除权后介入,以赚取填权的差额,既可赚钱又可避免短时不能填权的风险,短线操作者多以有限的资金,求取最大的运转效率,并不想承担一旦除完权不但填不了权,而且价格上还有损失的风险。是否参与除权交易,主要看大势。当大势走软,接手不强,参与除权的中短线筹码就会使除权行情走势下行。

而只要大势转强,除权股不论当时是否填权,中短期基本上都会填权。当然选择高权值的绩优股也很重要,大势没戏,个股乱跳也许是这一段行情的表现形式,所以股民应特别注意备上市公司的财务报表。

选择好的绩优股参与填权。选择这类股票首先从行业类别判断该上市公司从事的行业是否属于朝阳产业,再详细了解该上市公司的真实业绩如何。

投资人士在除权消息未出之前抢低点买入,在消息出来时卖出,是一种稳健的投资手法。

除权的具体作用

实际上,除权的目的就是调整上市公司每股股票对应的价值,方便投资者对股价进行对比分析。试想一下,如果不进行除权处理,上市公司股价就表现为较大幅度的波动。而进行了除权,投资者在分析股价走势变化的时候,就可以进行复权操作,而使得除权前后的股票走势具有可比性。

不过,也有一些特殊情况,上市公司股价出现了较大幅度的变化,而无法进行除权处理。例如上市公司在进行股权分置改革的时候,非流通股股东将所持有的一部分股份作为获得流通权的对价支付给流通股股东,虽然流通股股东所持的股数增多了,总股本未发生变化,股票对应的价值也维持原样,因此便不进行除权处理,但对于流通股股东而言,每股的持股成本则发生了改变。在实施对价的时候,上市公司股价往往以放开涨跌幅的方式,来反映这一特殊情况。

除权对于市场的影响

除权一方面可以更为准确地反映上市公司股价对应的价值,另一方面也可以方便股东调整持股成本和分析盈亏变化。一般情况下,上市公司实施高比例的送股和转增,会使除权后的股价大打折扣,但实际上由于股数增多,投资者并未受到损失。除权对于股东而言影响是中性的。

然而,上市公司通过高比例分配等方式将总股本扩大,将股价通过除权拉低,可以提高流动性。股票流通性好的上市公司,如果业绩优良,往往容易得到机构投资者的青睐,这在实施定向增发和后续可能实施的融资融券业务中都是重要的因素。

除权后,如果不进行复权处理,上市公司的股价就会形成一个较大的缺口,使K线和技术指标都出现不正常的变化,不利于投资者进行技术分析。不过,在一般的股票分析软件中,都有对K线进行复权的选择操作,并分为前复权和后复权,有的软件为下复权和上复权。所谓前复权是指将上市公司历史股价按除权后的价格进行调整,就是将除权前的市场数据也进行除权处理,使股价走势具有连贯性,便于投资者分析目前的股价和历史相比的累计涨跌幅。所谓后复权是指将现阶段的股价按除权前的价格进行调整,就是将除权后的市场数据换算回除权前的价格,而是股价走势连贯,便于投资者按照除权前的成本分析目前的获利幅度。

上市公司的股票价格进行除权后,投资者往往对填权抱有乐观预期。实际上填权不是必然的。除权后上市公司的股价是否回补除权缺口,关键在于其每股价值是否得到提升,以及整体市场因素。例如驰宏锌锗在4月12日实施了10送10股派30元的超高比例分配,股价在4月11日的收盘价为147.45元,4月12日除权后的收盘价为79.45元,如果要完成填权,股价就必须要重新涨至150元左右,而目前其市场价为84元左右,完成填权恐怕是很困难的,除非每股净资产也出现同样较大比例的上升。

所以,投资者对于上市公司的除权,要理性分析其原因,以及对股价的影响,对于填权行情不可过于迷信,更应看重上市公司的投资价值。

除权缺口

由于制度因素的原因,股价在上市公司送配后,总股本增多,每股收益相对送增股本以前摊薄,股价随即降低,股价会出现除权、除息缺口,表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间,诱发填权行情。缺口是技术分析的重要研究对象,对股价的未来走势的研判有相当重要的作用。除权缺口是缺口形态的一种,有其自身的特点。

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